Перемены на рынке Индии и стратегические инвестиции Китая в золото

Рынок золота переживает динамичный период, отмеченный изменениями в поведении потребителей, инвестиционных тенденциях и моделях мировой торговли. Продажи ювелирных изделий, которые традиционно резко возрастают в праздничные и свадебные сезоны, в последнее время демонстрируют низкие показатели. Этот спад во многом объясняется колебаниями цен на золото, которые отпугивают потенциальных покупателей. Несмотря на падение спроса на ювелирные изделия, инвестиции в физическое золото, такие как золотые слитки и монеты, демонстрируют устойчивость. Позитивное отношение к золоту как к защитному активу продолжает поддерживать эту тенденцию, хотя культурные факторы, такие как неблагоприятный для покупок период в индуистском календаре с середины декабря до середины января, могут временно снизить спрос. Однако ожидается оживление в связи с праздничными покупками, особенно среди индийцев-нерезидентов.

Инвестиционный спрос в золотые биржевые фонды также остается высоким. В ноябре приток средств в индийские золотые ETF, хотя и был несколько ниже рекордного октябрьского уровня, превысил среднемесячный приток за 2024 год. Интерес отечественных инвесторов к золотым биржевым фондам был подогрет волатильностью на фондовых рынках, что подчеркивает традиционную роль золота как защитного актива. Примечательно, что этот спрос сохраняется даже тогда, когда на ведущих мировых рынках наблюдается отток средств, что отражает уникальную динамику индийского рынка золота. По данным Ассоциации паевых фондов Индии, приток средств в золотые биржевые фонды в ноябре достиг 12,6 млрд индийских рупий (~149 млн долларов США), что свидетельствует об устойчивом доверии инвесторов.

Резервный банк Индии внес дополнительный вклад в укрепление рынка золота, значительно увеличив свои золотые резервы. Только за ноябрь объем золотого запаса Банка составил 876 тонн, что на 9% больше, чем в прошлом году. Это 11-й месяц подряд закупок золота, причем объем закупок в 2024 году значительно превысит показатели предыдущих лет. В настоящее время на долю золота приходится более 10% валютных резервов Индии, по сравнению с 7,8% год назад. Это стратегическое накопление подчеркивает признание Банком Индии важности золота как резервного актива в условиях глобальной экономической нестабильности.

Что касается торговли, то в ноябре импорт золота в Индию достиг беспрецедентного уровня. Согласно данным, объем импорта удвоился по сравнению с предыдущим месяцем и увеличился в 4 раза в годовом исчислении, а его объем оценивается в 170-180 тонн. За первые одиннадцать месяцев 2024 года импорт золота увеличился на 48%, превысив 800 тонн. Такой резкий рост свидетельствует об устойчивом спросе, несмотря на общие проблемы рынка, хотя заинтересованные стороны активно анализируют факторы, обусловившие столь значительный скачок.

Параллельно с этим китайские инвесторы все чаще обращаются к Африке для обеспечения поставок золота, что отражает глобальный спрос на этот драгоценный металл. Китайско-африканская компания по добыче драгоценных металлов (CAPM) недавно открыла реконструированный завод по переработке золота в Оркни (ЮАР), вложив в него 11 млн долларов США. Эта инициатива является частью более крупного проекта стоимостью 2 млрд рандов, направленного на оживление производства в бассейне Витватерсранд, где находятся одни из крупнейших в мире запасов золота. Помимо экономических последствий, этот проект, как ожидается, создаст около 4000 рабочих мест, что станет спасением для экономически депрессивных регионов.

Рост влияния Китая в африканской горнодобывающей промышленности не ограничивается только золотом. Делегация инвесторов из китайской провинции Хэнань планирует изучить новые возможности в Северо-Западной провинции Южной Африки, сосредоточившись на горнодобывающей промышленности, туризме и сельском хозяйстве - основных отраслях экономики региона. Эти события свидетельствуют о стратегических усилиях Китая, направленных на укрепление своей ресурсной безопасности и одновременно способствующих развитию местной экономики.

В целом мировой рынок золота отражает сложное взаимодействие культурных, экономических и геополитических факторов. В то время как традиционный ювелирный спрос сталкивается с проблемами, инвестиционные каналы и стратегические приобретения таких институтов, как РБИ и китайские компании, подчеркивают непреходящую привлекательность золота как экономического и символического актива. По мере развития рынка эти тенденции, вероятно, будут определять будущую траекторию роли золота в глобальных финансах и торговле.