Заказать звонок

Спасибо за заявку,
в ближайшее время с Вами свяжутся!
Au
1,724.19 EUR
Ag
20.84 EUR
Pt
926.97 EUR
Au
1,724.19 EUR
Ag
20.84 EUR
Pt
926.97 EUR

Котировки золота и серебра увеличатся в 2022 году

Драгметаллы – защитные активы, которые обеспечивают финансовое благополучие своим владельцам на фоне неблагоприятной конъюнктуры на фондовых рынках и обесценивания бумажных валют. В среднем «срок полезного использования» бумажной валюты составляет 25-40 лет. Затем, как правило, она обесценивается, если правительства увеличивают бюджетные расходы.

В 2021 году центральные банки не стремятся поддерживать фискальную стабильность. Акции и облигации становятся более привлекательными активами по причине масштабной эмиссии бумажных валют. Казалось бы, котировки золота и серебра должны были вырасти с начала года на фоне продолжающейся пандемии коронавируса по всему миру и роста уровня инфляции. Однако изменение поведения драгметаллов не всегда сопутствует кризисным явлениям.

В 2021 году произошло несколько событий, которые поспособствуют увеличению цен на золото и серебро. В середине лета вступили в силу новые рекомендации по регулированию банковской деятельности «Базель III». Они значительно повлияли на уменьшение объемов торговли бумажным золотом со стороны банков, которые не держали физические металлы для покрытия своих обязательств. В конце сентября крупнейший застройщик Китая, компания «Evergrande Group», оказалась на грани дефолта. Она должна была осуществить выплаты по своим обязательствам на общую сумму 300 млрд долларов. Власти Китая запретили ей доступ к кредитам овернайт. Это привело к потере капитала на мировых фондовых рынках в объеме сотен миллиардов долларов. Если проанализировать операции с продажей драгметаллов за последние полгода, то можно увидеть, что только малая их часть обеспечивается поставкой физического золота и серебра. Более 95% мировой торговли драгметаллами осуществляется в форме бумажных контрактов. Например, 16 сентября из 10,83 тыс. фьючерсных контрактов на золото (биржа «COMEX» в Нью-Йорке) только 500 контрактов (на 50 тыс. унций золота) были погашены путем поставки физического драгметалла. Таким образом, 10,33 тыс. контрактов (на 1,033 млн унций) были погашены посредством выплаты денег. Это самый дорогой способ погашения контрактов на бирже «COMEX». Большой коэффициент погашения контрактов на золото и серебро посредством денег указывает на то, что на рынке катастрофически не хватает драгметаллов в физической форме. На котировки драгметаллов также влияет торговля производными финансовыми инструментами. К концу текущего года курс драгметаллов может не достичь уровня 2020 года, однако это затишье обеспечит рост котировок драгметаллов в 2022 году.

Что может быть катализатором роста курса золота?

Восходящий тренд курса может быть обусловлен снижением доверия населения к властям. Желтый металл — защитный актив. Его приобретают не от хорошей жизни, а для страхования от политических рисков. Таким образом, чем меньше уверенности в стабильности финансовой и политической системы, тем больше спрос на драгметалл.

Еще одним фактором роста котировок золота является инфляция. В настоящее время мировая экономика страдает от стагфляции, то есть, темпы экономического роста сокращаются, а цены растут. Хранить капитал в форме бумажных валют при таких условиях крайне опасно. Причем неважно, где сберегаются бумажные валюты - на депозитах или расчетных счетах, «под матрасом» или «в чулке». Бумажные валюты подвержены риску обесценивания. Этот процесс происходит неравномерно. В начале цены могут расти на товары первой необходимости, а затем «эстафета» переходит и к другим категориям товаров, услуг. Например, сейчас стремительно растут цены на продовольствие, энергоносители и стройматериалы, а котировки драгметаллов уменьшаются. Однако рано или поздно золото и серебро примут эстафету в контексте роста цен.

Масштабный объем эмиссии бумажных валют во многих странах мира может привести к обесцениванию капиталов. Государства финансируют бюджетные расходы при помощи «печатного станка», что не добавляет доверия к финансовой системе, побуждая инвесторов искать инструменты для защиты капитала от обесценивания. С этой задачей лучше всего справится золото.

Курс серебра может пойти в рост

Серый драгметалл уверенно рос в цене с апреля 2020 года. За 4 месяца его котировки повысились на 14,7 долларов - с 14,3 долларов в марте до 29 долларов за унцию в августе. Курс серебра консолидируется с конца лета 2020 года и на протяжении всего текущего года, колеблясь в широком диапазоне 22,5-28,5 долларов за унцию. За последние месяцы курс приближался к нижней границе диапазона, демонстрируя худшую динамику относительно желтого собрата. Соотношение котировок двух драгметаллов в конце августа подошло к уровню 77,34. Это максимальное значение с декабря 2020 года, при его среднем уровне около 68,8.

Серебро сейчас следует за динамикой курса золота. Однако говорить о тотальной зависимости было бы некорректно. У курса серебра есть специфические основания, которые обусловят его рост.

По данным Института серебра, в ближайшие годы серый металл будет пользоваться популярностью в разных отраслях промышленности. Это, прежде всего, связано с тем, что осуществляется переход к использованию возобновляемых источников энергии в ведущих странах. Для изготовления материалов, необходимых в сфере «зеленых» технологий, потребуется большое количество серебра, что повлечет за собой повышение его стоимости.

Что мешает росту цен на серебро?

В настоящее время стабильность курса серого металла объясняется усилением инфляционных ожиданий и динамикой желтого металла. Дополнительное влияние оказывает мягкая денежно-кредитная политика ФРС. В последнее время спрос на драгметалл со стороны промышленности не слишком высок: около 50% от его совокупного объема. Причина заключается в стагнации мировой экономики по причине распространения нового штамма коронавируса под названием «Дельта». Цены на серебро не растут еще и потому, что объем предложения снизился.

Индия – крупнейшая страна-потребитель серебра. Сейчас объем импорта драгметалла в эту страну находится на уровне исторического минимума. Показатель стал сокращаться со второй половины 2020 года. С августа 2020 года и по август 2021 года среднемесячный объем импорта серебра в страну составлял около 17 тонн. В 2019 году Индия покупала за рубежом в среднем 500 тонн серебра в месяц. Причина снижения объемов импорта серого металла в Индию заключается в уменьшение спроса на него со стороны промышленников и ювелиров. В стране занялись вторичной переработкой металла из собственных запасов (около 19 тыс. тонн) после того, как курс серебра резко подскочил к концу 2019 года. Поэтому спрос на серый металл в Индии значительно снизился и оказал давление на мировой курс.

С февраля 2021 года Китай стал нетто-экспортером серебра на мировой рынок. В стране накопились значительные запасы драгметалла. За 7 месяцев 2021 года Китай продал 778 тонн серебра, а за аналогичный период 2020 года – 807 тонн. Увеличению поставок драгметалла из Китая на мировой рынок поспособствовал высокий курс – почти 30 долларов за унцию. Экспортная активность Китая сбила цены до приемлемого текущего уровня.

Серебро и промышленность

В 2020 году объем производства серого металла сократился по причине карантинных ограничений в странах-производителях. Однако объемов запасов и текущей добычи достаточно для удовлетворения спроса. Сейчас инвесторам нравится низкий курс серебра, и они увеличивают свои резервы на бирже и в магазинах. Кроме того, постепенно повышается спрос на серый металл со стороны промышленности. По оценкам ведущей консалтинговой компании «Metals Focus», объем потребления серебра в этой сфере экономики вырастет на 8% в годовом исчислении. Увеличению промышленного потребления поспособствует производство фотоэлектрических систем (солнечных панелей). Более того, цены на серый металл будут расти в долгосрочной перспективе, учитывая наметившийся тренд на электрификацию транспорта, развертывание инфраструктуры сети 5G и увеличение доли потребления солнечной энергии в целом. Переход стран к возобновляемым источникам энергии поддержит спрос на драгметалл в долгосрочной перспективе.

Значительного падения цен на серебро в среднесрочной перспективе не ожидается. В ближайшем будущем его курс будет находиться в диапазоне 23-30 долларов за унцию на фоне постепенной стабилизации ситуации с предложением и спросом. Падение курса ниже 23 долларов за унцию вряд ли состоится. Это может произойти только в том случае, если центральные банки резко сократят объем стимулирующих мер, что маловероятно. Нужно учитывать, что серый металл более востребован в промышленности, чем в ювелирном деле. В связи с этим спрос на него больше зависит от состояния мировой экономики, которое в настоящее время зависит от динамики распространения коронавируса и ситуации с экономическими стимулами в США. Среднесрочные перспективы у серого металла выглядят позитивно. Первоначальный уровень сопротивления – 26-27 долларов за унцию. Если курс преодолеет этот рубеж, то следующий уровень сопротивления находится около 28-29 долларов.

Ваш браузер устарел рекомендуем обновить его до последней версии
или использовать другой более современный.
Информация о защите данных
Нажав на кнопку "Принять", вы в любое время даете отзывное согласие на использование файлов cookie KALITA.GOLD, третьих сторон и аналогичных методов для оптимизации веб-сайта и его корректной работы, а также для показа рекламы, основанной на интересах. Также другие методы, используемые для удобных настроек веб-сайта, создания анонимной статистики, связывания информации об использовании вами этого веб-сайта и наших онлайн-объявлений с данными операций заказа и других контактов с клиентами или для отображения персонализированного маркетингового контента на этом веб-сайте и в других местах. Нажмите «Политика конфиденциальности», чтобы узнать больше о том, как мы используем ваши данные, кто наши партнеры, на что вы даете нам свое согласие, а также о своем праве на отзыв в любое время. Нажав „Принять", вы соглашаетесь на использование этих технологий и упомянутых целей обработки. Вы можете отклонить свое согласие здесь или отозвать его в любое время в политике конфиденциальности.